Eine ETF-Rentenversicherung verpackt ETF-Fonds in einen Versicherungsvertrag. Dafür zahlst du Abschluss- und Verwaltungskosten, bekommst aber die Möglichkeit einer lebenslangen Rente und eine mildere Besteuerung bei der Auszahlung, wenn der Vertrag mindestens zwölf Jahre läuft und du mindestens 62 bist. Anders als beim ETF-Sparplan bleibt dein Geld bis zum Rentenbeginn im Vertrag gebunden. Ob sich das rechnet, hängt vor allem von den Effektivkosten deines konkreten Vertrags ab.

Was ist eine ETF-Rentenversicherung? Einfach erklärt

Stell dir die ETF-Rentenversicherung wie eine Verpackung vor: Drinnen stecken dieselben ETFs, die du auch über einen ETF-Sparplan kaufen könntest. Die Verpackung, der sogenannte Versicherungsmantel, bringt Extras mit – eine lebenslange Rente und Steuervorteile bei der Auszahlung. Dafür kostet sie jedes Jahr Gebühren, und dein Geld bleibt bis zur Rente darin eingepackt.

Genauer gesagt ist eine ETF-Rentenversicherung eine Fondspolice: Ein Versicherer legt dein Geld in ETF-Fonds an, verpackt diese Anlage aber in einen Versicherungsvertrag. Andere Bezeichnungen sind ETF-Police oder fondsgebundene Rentenversicherung. Einen Garantiezins oder eine staatliche Förderung gibt es nicht.

Kosten, Steuern und Flexibilität von Police und Sparplan stellen wir im Vergleich Rentenversicherung oder ETF Punkt für Punkt gegenüber.

Wie funktioniert eine ETF-Rentenversicherung?

Der Ablauf gliedert sich in zwei Phasen: die Ansparphase und die Verrentungsphase am Ende der Laufzeit.

Brutto- oder Nettopolice: Was ist der Unterschied?

Beim Abschluss wählst du meist zwischen zwei Kostenmodellen: der Brutto- und der Nettopolice. Bei der Bruttopolice sind die Vertriebskosten in den laufenden Beiträgen eingerechnet – du zahlst einen einheitlichen Beitrag, aus dem der Versicherer Abschluss- und Verwaltungskosten sowie die Beratungsvergütung deckt. Bei der Nettopolice werden diese Kosten getrennt: Du zahlst die Beratung separat, meist als Honorar, und dein Beitrag fließt abzüglich der laufenden Kosten in die ETF-Fonds.

Welches Modell günstiger ist, hängt vom Einzelfall ab, etwa von der Höhe des Honorars und der Vertragslaufzeit. Vergleiche deshalb nicht das Etikett, sondern die Effektivkosten beider Varianten. Ob sich eine Brutto- oder Nettopolice für deine Situation eignet, lässt sich am besten im persönlichen Beratungsgespräch klären.

Vor- und Nachteile auf einen Blick

Welche Kosten fallen an?

Bei einer Police zahlst du nicht nur für die ETFs, sondern auch für den Versicherungsmantel. Diese Kostenarten kommen zusammen:

Stand: September 2026

Alle Kostenarten zusammen weist der Versicherer als Effektivkosten aus. Du findest sie im Basisinformationsblatt deines Angebots, bei einem bestehenden Vertrag in der jährlichen Standmitteilung. Zum Vergleich: Im Standarddepot des Altersvorsorgedepots sind die Effektivkosten laut Altersvorsorgereformgesetz auf höchstens 1,0 % im Jahr gedeckelt, für ETF-Rentenversicherungen gibt es keinen solchen Deckel. Wie hoch die Effektivkosten gängiger Policen im Schnitt liegen und was ein Prozentpunkt Kosten über 30 Jahre ausmacht, zeigt das Rechenbeispiel im Vergleich Rentenversicherung oder ETF.

Kosten-Check: Was aus deinem Beitrag werden kann

Wie viel Rente aus deinen Beiträgen wird, hängt vor allem von drei Dingen ab: wie viel du einzahlst, wie lange und wie hoch die Kosten der Police sind. Voreingestellt ist ein Beispiel mit 100 € im Monat über 30 Jahre und 1,9 % Effektivkosten, dem von der BaFin gemessenen Durchschnitt. Probier es mit deinem eigenen Betrag aus.

Aus dem Guthaben wird über den Rentenfaktor eine Monatsrente: Bei einem Rentenfaktor von 25 ergibt jede 10.000 € Guthaben 25 € Rente im Monat, solange du lebst. Schieb die Effektivkosten einmal von 1,9 % auf 1,0 % – dann siehst du, warum sie die wichtigste Zahl in jedem Angebot sind.

Wie wird eine ETF-Rentenversicherung besteuert?

Vom Guthaben aus dem Kosten-Check gehen bei der Auszahlung noch Steuern ab. Kurz gesagt: Solange du einzahlst, zahlst du keine Steuern. Erst bei der Auszahlung wird besteuert – und zwar milder, wenn du lange genug dabeibleibst. Auch ein Fondswechsel innerhalb des Vertrags bleibt steuerfrei. Im Detail kommt es auf die Form der Auszahlung an:

• Kapitalauszahlung vor Ablauf von zwölf Jahren oder vor dem 62. Lebensjahr: Der Ertrag wird mit der Abgeltungsteuer versteuert.
• Kapitalauszahlung nach der 12/62-Regel: 15 % des Ertrags bleiben steuerfrei, vom Rest wird nur die Hälfte mit deinem persönlichen Steuersatz versteuert.
• Lebenslange Rente: Steuerpflichtig ist nur der Ertragsanteil, der vom Alter bei Rentenbeginn abhängt – bei Rentenbeginn mit 67 sind es 17 % jeder Rentenzahlung.

Rechtsgrundlage sind § 20 Abs. 1 Nr. 6 und § 22 Nr. 1 EStG. Was das in Euro bedeutet und wie die Police steuerlich gegenüber dem ETF-Sparplan abschneidet, zeigt das Rechenbeispiel mit 50.000 € Gewinn im Vergleich Rentenversicherung oder ETF.

Für wen passt eine ETF-Rentenversicherung?

Unsere Empfehlung: die richtige Reihenfolge. Bevor du über eine Police nachdenkst, lohnt sich ein Blick auf die Reihenfolge, in der du fürs Alter sparst:

Warum diese Reihenfolge meist mehr Rente bringt, rechnen wir im Vergleich Rentenversicherung oder ETF vor.

Worauf du beim Angebot achten solltest

Ob sich eine ETF-Rentenversicherung für dich lohnt, lässt sich nicht pauschal beantworten – dazu sind Verträge, Lebenssituationen und Ziele zu unterschiedlich. Diese Kriterien helfen dir, Angebote einzuordnen und im Beratungsgespräch die richtigen Fragen zu stellen:

Welche Kombination aus diesen Punkten zu deiner Situation passt, lässt sich am verlässlichsten im persönlichen Beratungsgespräch klären – dort gehen wir Vertragsdetails und deine Ziele gemeinsam durch.

Was passiert, wenn …?

Ab 2027: Altersvorsorgedepot und weitere Wege

Neben der ETF-Rentenversicherung entsteht mit dem Altersvorsorgedepot ein weiterer Baustein der privaten Vorsorge. Grundlage ist das Altersvorsorgereformgesetz: Es ist beschlossen (Bundestag 27.03.2026, Bundesrat 08.05.2026), die neuen Produkte gibt es ab 1. Januar 2027. Anders als die Riester-Rente, die es ablöst, kommt das Altersvorsorgedepot ohne Garantiepflicht aus, und der Staat legt auf deine Beiträge eine Zulage drauf.

Beide Wege schließen sich nicht aus. Eine bestehende ETF-Rentenversicherung läuft unverändert weiter. Nach aktuellem Stand lässt sie sich aber nicht ins Altersvorsorgedepot übertragen – dorthin fließen nur neue Beiträge und Guthaben aus Riester-Verträgen. Wenn du schon frei in ETFs sparst, zeigt der Vergleich ETF-Sparplan oder Altersvorsorgedepot, wie du deine Sparrate aufteilst.

Je nach Lebenslage gibt es weitere Wege: Als Angestellte oder Angestellter kannst du über deinen Arbeitgeber vorsorgen – mehr dazu im Vergleich bAV oder Vorsorgedepot. Für Selbstständige kommt die Rürup-Rente infrage, die wir auf der Seite zur Rürup-Alternative einordnen.

Deine nächsten Schritte

So kommst du von der ersten Idee zu einer Entscheidung, die zu dir passt:

Fazit: Für wen sich eine ETF-Rentenversicherung lohnt

Eine ETF-Rentenversicherung ist kein schlechtes Produkt, aber auch kein Selbstläufer. Sie bietet dir, was ein ETF-Sparplan nicht kann: eine lebenslange Rente und eine mildere Besteuerung am Ende. Dafür zahlst du jedes Jahr Kosten und bindest dein Geld bis zur Rente.

Ob sich das für dich rechnet, entscheiden vor allem zwei Dinge: die Effektivkosten deines Angebots und die richtige Reihenfolge – erst Notgroschen, dann ab 2027 die Förderung im Altersvorsorgedepot, dann Police oder Sparplan. Liegt dir ein Angebot vor, rechne es durch, bevor du unterschreibst – am besten gemeinsam mit uns.

Häufige Fragen zur ETF-Rentenversicherung

Werden ETFs auf die Rente angerechnet?+

Ein privater ETF-Sparplan oder eine ETF-Rentenversicherung zählen nicht zur gesetzlichen Rente und werden dort nicht angerechnet. Sie sind eine zusätzliche, private Altersvorsorge neben der gesetzlichen Rente.

Kann ich mit einer ETF-Rentenversicherung Verluste machen?+

Ja. Für eine ETF-Rentenversicherung besteht keine Garantiepflicht, dein Guthaben schwankt mit den Kursen der ETFs. Dazu kommt: In den ersten Vertragsjahren werden die Abschlusskosten verrechnet, deshalb liegt der Rückkaufswert anfangs oft unter dem Eingezahlten.

Wo finde ich die Effektivkosten meiner Police?+

Vor dem Abschluss im Basisinformationsblatt, das dir der Versicherer zum Angebot aushändigen muss. Bei einem bestehenden Vertrag stehen sie in der jährlichen Standmitteilung.

Wie viel Rente bekomme ich aus einer ETF-Rentenversicherung?+

Das hängt von deinem Guthaben zum Rentenbeginn und vom Rentenfaktor ab. Die Faustformel: Guthaben geteilt durch 10.000, mal Rentenfaktor. Bei 70.000 € Guthaben und einem Rentenfaktor von 25 sind das 175 € im Monat. Verlass dich dabei auf den garantierten Rentenfaktor deines Vertrags.

Weiterlesen

Mehr zu ETF-Police, Sparplan und Depot

Diese Seiten vertiefen den Vergleich mit dem ETF-Sparplan und das Altersvorsorgedepot ab 2027.